أكبر شركات ادارة استثمارات في العالم في عام 2022
شركة الأسهم الخاصة هي في الأساس شركة لإدارة الاستثمار تستثمر في الكيانات الخاصة أو غير العامة بأموال يتم جمعها من مجموعة من المستثمرين ، بما في ذلك الأفراد ذوي الملاءة العالية وشركات التأمين وصناديق التقاعد والأوقاف والمستثمرين المؤسسيين الآخرين.
في صناعة الأسهم الخاصة ، يُعرف هؤلاء المستثمرون بشكل جماعي باسم الشركاء المحدودين ، أو LPs ، الذين لديهم مسؤولية محدودة وليس لهم رأي في كيفية إدارة الأموال. يتم تنفيذ إدارة الأموال والتنفيذ الشامل للاستثمارات في شركات الأسهم الخاصة من قبل الشركاء العموميين ، أو الممارسين العامين ، الذين يتحملون مسؤولية السوق الكاملة.
كيف تعمل الملكية الخاصة؟ لمحة عامة
من خلال الاستثمارات المباشرة ، تحصل هذه الشركات على حصص كبيرة في الشركات الخاصة. ثم يقومون بتنفيذ استراتيجيات صارمة لزيادة التقييم الإجمالي لهذه الشركات لإعادة البيع ، وفي كثير من الحالات ، الاكتتاب العام الأولي.
اليوم ، بينما تستخدم العديد من شركات الأسهم الخاصة خطط استثمار متخصصة ، تظل استراتيجيات مثل الاستحواذ بالدين ، والتمويل المتعثر ، ورأس المال المتنامي موضع التركيز.
استنادًا إلى الأصول الخاضعة للإدارة (AUM Assets Under Management) ، وأكبر عمليات جمع الأموال ، وعدد الاستثمارات الناجحة ، قمنا بتصنيف أكبر شركات الأسهم الخاصة في العالم اليوم.
ما هي الأصول الخاضعة للإدارة (AUM)؟
الأصول المدارة (AUM) هي القيمة السوقية الإجمالية للاستثمارات التي يديرها شخص أو كيان نيابة عن العملاء، وتختلف الأصول بموجب تعريفات وصيغ الإدارة حسب الشركة.
تتضمن الأصول المدارة في بعض المؤسسات المالية الودائع المصرفية والصناديق المشتركة والنقد في حساباتها، بينما يقتصر في بعض الشركات الأخرى على الأموال التي يقوم المستثمرون بتعيين الشركة للتداول بأموالهم نيابة عنهم.
11. فيستا إيكويتي بارتنرز Vista Equity Partners
اجمالي قيمة الأصول الخاضعة للإدارة: 75 مليار دولار
أكبر تمويل تم جمعه حتى الآن: 17 مليار دولار (2019)
ابرز الشركات والمؤسسات التي تمتلكها : Ping Identity Corp. (إدارة الهوية) ، Pluralsight (التعليمية) ، Pipedrive (المبيعات والتسويق)
تعتبر Vista Equity Partners من أكبر وأنجح شركات الأسهم الخاصة التي تركز على التكنولوجيا مع 75 مليار دولار من الأصول الخاضعة للإدارة، وقد استثمرت منذ إنشائها في عام 2000 في أكثر من 70 شركة بقيمة صافية تزيد عن 173 مليار دولار.
يقع مقر Vista Partners في أوستن ، تكساس ، ولديها أربعة مكاتب أخرى في جميع أنحاء الولايات المتحدة. تشمل بعض استثماراتها وعمليات الاستحواذ الجديرة بالملاحظة Cvent (برنامج إدارة الأحداث) مقابل 1.6 مليار دولار ، و Ping Identity مقابل 600 مليون دولار ، و Pipedrive (CRM) مقابل 1.5 مليار دولار.
10. هيلمان وفريدمان Hellman & Friedman LLC
إجمالي قيمة الأصول الخاضعة للإدارة: 70 مليار دولار
أكبر تمويل تم جمعه حتى الآن: 20 مليار دولار (2021)
ابرز الشركات والمؤسسات التي تمتلكها : Allfunds (توزيع الأموال) ، Edelman Financial Engines (مستشار الاستثمار) ، UKG (إدارة الموارد البشرية)
هيلمان وفريدمان شركة أسهم خاصة مقرها سان فرانسيسكو ، كاليفورنيا وتركز بشكل أساسي على عمليات الاستحواذ ونمو رأس المال. تأسست في 1984 من قبل اثنين من المصرفيين الاستثماريين السابقين وارين هيلمان وتولي فريدمان.
تتمتع Hellman & Friedman بسجل حافل في تحقيق عوائد سريعة على استثماراتها. في فبراير 2000 ، استحوذت الشركة على 37.5٪ من مجموعة Formula One Group (الشركة القابضة وراء بطولة FIA Formula One World Championships) مقابل 750 مليون دولار، ثم قامت ببيع حصتها لشركة إعلامية ألمانية في أقل من شهر لتحقيق ربح ضخم.
9. تي بي جي كابيتال TPG Capital
إجمالي قيمة الأصول الخاضعة للإدارة: 91 مليار دولار
أكبر تمويل تم جمعه حتى الآن: 14.2 مليار دولار
ابرز الشركات والمؤسسات التي تمتلكها : McAfee ، Vice Media ، Energy Future Holdings
تي بي جي كابيتال المعروفة سابقًا باسم Texas Pacific Group ، هي شركة استثمارية كبيرة تعمل في أسواق الأسهم والائتمان (الديون) الخاصة والعامة، وتقوم بإدارة عدة صناديق منفصلة للاستثمارات الإستراتيجية ، بما في ذلك عمليات الشراء المالية ، والأوراق المالية المتعثرة ، ورأس المال الاستثماري .
تشمل بعض أكبر وأبرز معاملات الشركة صفقة شراء شركة كونتيننتال إيرلاينز في عام 1993 ، وبرغر كينج في عام 2002 ، ونيمان ماركوس (مع واربورغ بينكوس) في عام 2005 ، وشركة فريسكال لأشباه الموصلات في عام 2006.
في أبريل 2008 ، خلال ذروة أزمة الائتمان ، استثمرت TPG أكثر من 7 مليارات دولار في شركة واشنطن ميوتشوال ، مالكة احد بنوك الادخار. ولكن بعد بضعة أشهر فقط ، في سبتمبر ، تقدمت واشنطن ميوتشوال بطلب لإفلاسها بعد أن أعلنت الحكومة الأمريكية استحواذها على أكبر فرع لها ، وهو بنك WaMu ، الأمر الذي كلف TPG الكثير من المال، وغالبًا ما توصف هذه الصفقة بأنها واحدة من أسوأ الصفقات في تاريخ الأسهم الخاصة.
8. توما برافو
إجمالي قيمة الأصول الخاضعة للإدارة: 78 مليار دولار
أكبر تمويل تم جمعه حتى الآن: 17.8 مليار دولار (2020)
ابرز الشركات والمؤسسات التي تمتلكها : Sophos و Imperva (أمن تكنولوجيا المعلومات) و SolarWinds (إدارة تكنولوجيا المعلومات) و Qlik (التحليلات) و J.D Power (أبحاث السوق)
توما برافو هي شركة أسهم خاصة مقرها الولايات المتحدة ومتخصصة في استثمارات شركات التكنولوجيا والبرمجيات، ومنذ إنشائها في عام 1980 ، استثمرت أو استحوذت الشركة على أكثر من 300 شركة تقنية بقيمة إجمالية تبلغ 85 مليار دولار.
في عام 2020 ، جمع صندوق الاستحواذ الرائد (Thoma Bravo XIV) رقمًا قياسيًا بلغ 17.8 مليار دولار ، وهو الأكبر من خلال أي جمع تبرعات للأسهم الخاصة يركز على التكنولوجيا في ذلك الوقت. تم تجاوزها فقط من خلال جمع التبرعات لـ Silver Lake Partners بقيمة 20 مليار دولار في عام 2021.
7. بين كابيتال
إجمالي قيمة الأصول الخاضعة للإدارة: المعلومات غير متوفرة
أكبر تمويل تم جمعه حتى الآن: 11.8 مليار دولار (2007)
ابرز الشركات والمؤسسات التي تمتلكها : Varsity Brands، Virgin Australia، U.S LBM Holdings
Bain Capital هي شركة استثمار بديلة مقرها بوسطن تشارك في رأس المال الاستثماري والدخل الثابت (الائتمان) والأسهم الخاصة ودورات الاستثمار التي تركز على القطاع ، وقد تأسست الشركة من قبل شركة الاستشارات الإدارية Bain & Company ككيان منفصل في عام 1984.
في سنواتها الأولى ، ركزت Bain Capital بشكل صارم على صفقات المشاريع التي تدير استثمارات تحقق أرباحًا عالية في Staples، Inc.(بائع تجزئة لمستلزمات المكاتب) ومجموعة Gartner لكن بحلول أواخر الثمانينيات من القرن الماضي ، حولت الشركة استراتيجيتها الاستثمارية إلى الأسهم الخاصة على أساس نمو رأس المال والاستحواذ على المديونية.
6. شركاء EQT / مجموعة EQT AB
إجمالي قيمة الأصول الخاضعة للإدارة: 80 مليار دولار
أكبر تمويل تم جمعه حتى الآن: 18.7 مليار دولار (2020)
ابرز الشركات والمؤسسات التي تمتلكها : SUSE (شركة برمجيات مفتوحة المصدر)
تعتبر EQT Partners واحدة من أكبر مؤسسات الاستثمار في العالم التي تستثمر في الغالب في شمال ووسط أوروبا وأمريكا الشمالية والصين. تمتلك الشركة قسمين رئيسيين من الأعمال ، رأس المال الخاص ، والذي يشمل صناديق الاستثمار في الأسهم الخاصة ، والعقارات.
تقوم EQT Private Equity بإجراء استثمارات في الشركات ذات رؤوس الأموال المتوسطة والكبيرة من خلال استراتيجيات الاستثمار ذات التحكم والسيطرة المشتركة، اما بالنسبة للشركات الأصغر ، بما في ذلك الشركات العائلية ، فإن التركيز يكون على الاستثمار في النمو.
تأسست المجموعة الاستثمارية في 1994 من قبل AEA Investors ، وهي شركة ملكية خاصة مقرها الولايات المتحدة ، و Investor AB ،وهي أكبر شركة استثمارية قابضة في السويد تسيطر عليها عائلة Wallenberg البارزة.
5. واربورغ بينكوس
إجمالي قيمة الأصول الخاضعة للإدارة : 60 مليار دولار
أكبر تمويل تم جمعه حتى الآن : 15 مليار دولار في 2007 و 2018
ابرز الشركات والمؤسسات التي تمتلكها : Ant Group
يعود تاريخ Warburg Pincus إلى عام 1939 عندما أنشأت عائلة Warburg المصرفية البارزة E.M. Warburg & Co واندمجت مع شركة الاستشارات المالية Pincus.
وفي عام 1966 تم تأسيس شركة E.M. Warburg و Pincus & Co وهذه الشركة الجديدة متخصصة في الاستثمار المجازف ، وقد أدارت بعضًا من أكبر صناديق رأس المال الاستثماري في الثمانينيات والتسعينيات، وهي عضو مؤسس في العديد من جمعيات رأس المال الاستثماري في الولايات المتحدة ، ومنذ إنشائها ، استثمرت Warburg Pincus 90 مليار دولار في أكثر من 900 شركة على مستوى العالم.
4. سي في سي كابيتال بارتنرز
إجمالي قيمة الأصول الخاضعة للإدارة Private Equity: 86.6 مليار دولار
أكبر تمويل تم جمعه حتى الآن: 21.3 مليار دولار (شركاء الأسهم الأوروبية) في عام 2020
ربما تكون CVC Capital Partners هي الأكبر بين أكبر شركات الأسهم الخاصة الموجودة خارج الولايات المتحدة ، مع أكثر من 114 مليار دولار من إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة و 110 مليار دولار من الالتزامات الرأسمالية منذ إنشائها.
تأسست الشركة في البداية عام 1981 لتكون ذراع رأس المال الاستثماري لسيتي جروب في أوروبا، وبعد ما يقرب من عقد من الاستثمار في الشركات الناشئة في مراحلها الأولى ، توسعت الشركة في أعمال الأسهم الخاصة مع التركيز على عمليات الاستحواذ بالرافعة المالية. انفصلت CVC في النهاية عن المجموعة المصرفية الأمريكية في عام 1993 لتثبت نفسها كشركة ملكية خاصة مستقلة.
تقوم CVC بجمع الأموال في دورتين ، واحدة لأوروبا (CVC European Equity Partners) والأخرى لآسيا (Capital Partners Asia Pacific). يتم أيضًا جمع أموال الشراء أو النمو للاستثمارات في الولايات المتحدة من وقت لآخر.
بين عامي 2010 و 2015 ، استحوذت شركة CVC على حصص الأغلبية في شركات مثل Wireless Logic (مزود خدمة M2M) ، و Sky Betting & Gaming ، و Tipco (مشغلي المراهنات) ، و Douglas AG (بائع مستحضرات التجميل الألماني بالتجزئة).
3. مجموعة كارلايل
إجمالي قيمة الأصول الخاضعة لإدارة الشركة Corporate Private Equity : 137 مليار دولار
أكبر تمويل تم جمعه حتى الآن: 18.5 مليار دولار في 2018
ابرز الشركات والمؤسسات التي تمتلكها : Booz Allen Hamilton ، Jagex Limited (استوديو مطور MMORPG RuneScape الشهير) ، Nielson Holdings.
مجموعة كارلايل هي شركة أسهم خاصة مقرها واشنطن العاصمة معروفة بخبرتها في عمليات الاستحواذ ذات الرافعة المالية ومجموعة متنوعة للغاية من الشركات. وفقًا لمؤشر الملكية الخاصة الدولية ، PEI 300 ، قادت مجموعة كارلايل الصناعة من خلال إجمالي رأس المال الذي تم جمعه بين عامي 2010 و 2015.
على عكس معظم شركات الأسهم الخاصة الكبرى ، تتمتع مجموعة Carlyle Group بحضور قوي في صناعة الدفاع بحصص في شركات مثل Booz Allen Hamilton ، إحدى أكبر شركات الاستشارات الدفاعية في العالم.
في التسعينيات ، قامت المجموعة بالعديد من عمليات الاستحواذ الدفاعية البارزة ، وأشهرها شركة United Defense Industries في عام 1997 مقابل 850 مليون دولار. قامت لاحقاً بطرح الشركة للاكتتاب العام واستحوذت عليها شركة BAE Systems البريطانية.
في عام 2005 ، استحوذ كونسورتيوم من The Carlyle Group و Clayton و Dubilier & Rice وقسم الأسهم الخاصة في Merrill Lynch على شركة Hertz Corporation (إحدى أكبر شركات تأجير السيارات في العالم) في صفقة شراء بقيمة 15 مليار دولار.
في العام التالي ، أكملت مجموعة Carlyle Group (جنبًا إلى جنب مع Blackstone Group و TPG Capital) صفقة أكبر مع الاستحواذ على Freescale Semiconductor بقيمة 17.6 مليار دولار. كان أكبر شراء للرافعة المالية
في عام 2005 ، استحوذ كونسورتيوم من The Carlyle Group و Clayton و Dubilier & Rice وقسم الأسهم الخاصة في Merrill Lynch على شركة Hertz Corporation (إحدى أكبر شركات تأجير السيارات في العالم) في صفقة شراء بقيمة 15 مليار دولار.
في العام التالي ، أكملت مجموعة Carlyle Group (جنبًا إلى جنب مع Blackstone Group و TPG Capital) صفقة أكبر مع الاستحواذ على Freescale Semiconductor بقيمة 17.6 مليار دولار. كانت أكبر عملية شراء ذات رافعة مالية في صناعة التكنولوجيا في ذلك الوقت.
بصرف النظر عن منصة الأسهم الخاصة التقليدية للشركات ، تقدم الشركة أيضًا حلولًا استثمارية متخصصة - من خلال AlpInvest Partners ، والتي تستخدم مجموعة واسعة من الاستراتيجيات ضمن فئة أصول الأسهم الخاصة. تمتلك AlpInvest حوالي 60 مليار دولار من الأصول الخاضعة للإدارة وأكثر من 74 مليار دولار من الالتزامات الرأسمالية منذ إنشائها.
تعمل AlpInvest كمدير استثمار في الأسهم الخاصة لبعض أكبر صناديق التقاعد والهبات في العالم. تشمل استراتيجيات الاستثمار الأساسية الخاصة بها ، الصناديق الأولية (أو FOF) ، حيث تحتفظ المؤسسات بمحفظة من صناديق الاستثمار الأخرى بدلاً من الاستثمار المباشر في الشركات والاستثمارات المشتركة ، حيث تحصل على حصة أقلية في شركة إلى جانب الراعي المالي أو مستثمري الأسهم الخاصة الآخرين.
2. شركة KKR & Co
إجمالي قيمة الأصول الخاضعة لإدارة الشركة: 252 مليار دولار أمريكي (ديسمبر 2020).
أكبر تمويل تم جمعه حتى الآن: 18.5 مليار دولار في عام 2021
ابرز الشركات والمؤسسات التي تمتلكها : WebMD Health Corp. ، Axel Springer ، Coty ، Inc. ، Coastal GasLink Pipeline Project ، Ultimate Fighting Championship (صفقة النادي).
KKR & Co. Inc هي واحدة من أكبر الأسماء في صناعة الأسهم الخاصة بقيمة إجمالية للمؤسسات تبلغ 650 مليار دولار من صفقات الملكية الخاصة المكتملة (اعتبارًا من ديسمبر 2020) وتدر محفظتها الشركات 238 مليار دولار في الإيرادات السنوية.
في عام 1988 ، نفذت KKR بنجاح شراء RJR Nabisco في صفقة فلكية بقيمة 31.1 مليار دولار. وظلت الصفقة أكبر صفقة شراء برافعة مالية على الإطلاق حتى عام 2007 عندما تم تجاوزها من خلال صفقة شراء TXU Energy من قبل كونسورتيوم KKR و TPG Capital.
كانت KKR & Co. المحفز الأساسي في طفرة الاستحواذ ذات الرافعة المالية في الثمانينيات ، حيث أبرمت الشركة أربع صفقات شراء بمليارات الدولارات (باستثناء RJR Nabisco).
قامت KKR باستثمارات كبيرة في الطاقة والشركات الرقمية. في عام 2014 ، قامت بشراء 30٪ في Acciona Energy التي تدير مرافق توليد الطاقة المتجددة (معظمها مزارع الرياح) على مستوى العالم مقابل 567 مليون دولار. في عام 2017 ، استحوذت على WebMD بصفقة بقيمة 2.8 مليار دولار.
1. مجموعة بلاكستون
إجمالي أصول الشركة الخاضعة لإدارة الشركة : 112 مليار دولار
أكبر تمويل تم جمعه حتى الآن: 26 مليار دولار في عام 2019
اهم الشركات والمؤسسات التي تمتلكها : Ancestory.com LLC و Bumble Inc. و Luminor Bank (ثالث أكبر بنك في منطقة البلطيق) و Freescale Semiconductor ، Inc.
مجموعة بلاكستون شركة أمريكية متعددة الجنسيات لإدارة الاستثمارات البديلة الخاصة والخدمات المالية ومقرها في وسط مدينة مانهاتن، بمدينة نيويورك.
تأسست عام 1985 كشركة استشارية للاندماج والاستحواذ ، ولكن بعد عامين فقط من الخدمات الاستشارية ، دخلت الشركة في مجال الأسهم الخاصة من خلال جمع 630 مليون دولار من الأموال من المؤسسات ، مثل صندوق معاشات جنرال موتورز و شركة برودنشال للتأمين.
في عام 2002 ، جمعت بلاكستون رقماً قياسياً قدره 6.45 مليار دولار لصندوق الاستحواذ الرابع ، مما ساعد الشركة على إتمام أكبر صفقة PE في ذلك العام (استحواذ شركة TRW Automotive بقيمة 4.7 مليار دولار). شاركت Blackstone أيضًا في صفقة شراء ضخمة للخدمات المالية والتكنولوجيا SunGard بقيمة 11.3 مليار دولار في عام 2005.
صنفت شركة برايفت إكويتي إنترناشونال ، وهي نشرة عالمية عن الأسهم الخاصة ، بلاكستون على أنها أكبر شركة ملكية خاصة من حيث إجمالي الالتزامات الرأسمالية في عام 2019. معظم معاملات الأسهم الخاصة من قبل بلاكستون هي عمليات شراء بالرافعة المالية.
أسئلة مكررة
من يستثمر في صناديق الملكية الخاصة؟
تسمح صناديق الأسهم الخاصة للعديد من المستثمرين المؤسسيين ، مثل صناديق التقاعد والأوقاف والمؤسسات وشركات التأمين ، بتنويع محافظهم الاستثمارية. وفقًا لأحد التقارير ، استثمرت صناديق التقاعد من جميع أنحاء العالم أكثر من 300 مليار دولار في صناديق PE في الولايات المتحدة في عام 2019.
بصرف النظر عن المستثمرين المؤسسيين الكبار ، أصبحت صناديق الأسهم الخاصة الخيار المفضل للأفراد ذوي الملاءة العالية والشركات العائلية.
أين توجد شركات الملكية الخاصة؟
على الصعيد العالمي ، هناك ما يقرب من 7000 إلى 8400 شركة نشطة (حسب المصدر) تشارك في معاملات الأسهم الخاصة موزعة في جميع انحاء العالم ، ولكن الععد الأكبر منها يوجد في الولايات المتحدة الامريكية ، حيث يقع مقر تسعة من أكبر 11 شركة أسهم خاصة في هذه القائمة في الولايات المتحدة ، تليها بريطانيا العظمى والصين وكندا.
كيف تولد صناديق الأسهم الخاصة أرباحًا لمستثمريها؟
تحقق شركات الأسهم الخاصة أرباحًا من استثماراتها بمجموعة من الطرق المختلفة، قد تحصل شركات الأسهم الخاصة على تدفق ثابت لسداد الديون أو النقد من خلال الأرباح التشغيلية لشركات محافظها الاستثمارية ، ولكن في نهاية الامر ، يتم تحقيق الربح إما عن طريق بيع محافظ شركاتها لتحقيق ربح أو طرح اسهم هذه الشركات الشركة للاكتتاب العام ، وتذهب معظم هذه الأرباح إلى المستثمرين أو أصحاب المصلحة المحتملين لشركات الأسهم الخاصة.
وتجني شركات الأسهم الخاصة الأموال من خلال الرسوم والفوائد، حيث يقوم المستثمرين بدفع اول وأهم رسوم وهي الرسوم الإدارية - 2٪ من رأس مالهم الملتزم به سنويًا، وتفرض شركات الأسهم الخاصة هذه الرسوم بغض النظر عما إذا كانت تحقق ربحًا أم لا.
عندما تحقق هذه الشركات مكاسب رأسمالية عن طريق جني أرباح من شركات محفظتها الاستثمارية ، فإنها تحصل على جزء من الأرباح (عادة ، 20٪ من الأرباح). وهذا ما يسمى الفائدة المحملة ، أو رسوم الأداء، وتحقق شركات الأسهم الخاصة معظم أرباحها من خلال الفوائد المنقولة.
